加拿大央行宣布不加息！利好房市：明年利率有望降至3%！
加拿大央行今天将隔夜利率目标维持在5%，表示正在继续实施量化紧缩政策。
图源：bank of canada
央行在新闻稿中说，全球经济正在放缓，预计增长将进一步放缓，因为过去政策利率的上升和近期全球债券收益率的飙升令需求承压。
世行预计今年全球GDP增长2.9%，2024年为2.3%，2025年为2.6%。虽然这一全球增长前景与7月份的货币政策报告(MPR)几乎没有变化，但其构成发生了变化，美国经济强于预期，而中国经济活动弱于预期。欧元区的经济增长进一步放缓。随着供应瓶颈得到解决，需求减弱缓解了价格压力，大多数经济体的通胀一直在缓解。
然而，由于潜在通胀持续存在，各国央行继续保持警惕。油价高于7月份的预期，以色列和加沙的战争是地缘政治不确定性的新来源。
在加拿大，越来越多的证据表明，过去的加息正在抑制经济活动，缓解价格压力。消费受到抑制，住房、耐用品和许多服务需求疲软。需求疲软和借贷成本上升正在给企业投资带来压力。加拿大人口的激增缓解了某些行业的劳动力市场压力，同时增加了住房需求和消费。在劳动力市场，最近的就业增长一直低于劳动力增长，职位空缺继续缓解。然而，劳动力市场仍然紧张，工资压力持续存在。
总体而言，一系列指标表明，经济中的供给和需求正接近平衡。
央行表示，在过去一年平均1%的经济增长之后，预计明年的经济增长将继续疲软，直到2024年底和2025年才会有所增长。近期经济增长的疲软既反映了过去加息的扩大性影响，也反映了国外需求的放缓。随后的回升是由家庭支出以及出口和商业投资的增加推动的。在未来的预测期内，政府支出将对经济增长做出实际贡献。总体而言，央行预计加拿大经济今年将增长1.2%，2024年增长0.9%，2025年增长2.5%。
在通胀方面，央行表示，近几个月CPI波动较大，6月份为2.8%，8月份为4.0%，9月份为3.8%。更高的利率使人们用信贷购买商品的通胀放缓，而且这种情况正在蔓延到服务业。食品通胀正从非常高的水平放缓。然而，除了抵押贷款利息成本上升外，租金和其他住房成本的通胀率仍然很高。近期通胀预期和企业定价行为正在逐渐正常化，工资仍在4%至5%左右增长。央行偏爱的核心通胀指标几乎没有显示出下行势头。
图源：bank of canada
在央行10月份的预测中，预计到明年年中，CPI通胀率平均将在3.5%左右，然后在2025年逐步放缓至2%。通胀回归目标的时间与7月份的预测大致相同，但由于能源价格和核心通胀持续走高，短期路径会更高。
最后，央行表示，由于有更清晰的迹象表明，货币政策正在缓和支出并缓解价格压力，央行管理委员会决定将政策利率维持在5%，并继续使银行的资产负债表正常化。然而，管理委员会担心，实现价格稳定的进展缓慢，通胀风险有所增加，并准备在必要时进一步提高政策利率。加国央行管理委员会希望看到核心通胀出现下行势头，并继续关注经济中供需平衡、通胀预期、工资增长和企业定价行为。加拿大央行仍然坚定地致力于为加拿大人恢复物价稳定。
不加息对加拿大房市利好
看好明年利率降至3%
据《金融邮报》报道，加拿大央行今天宣布维持利率的决定后，LowestRates.ca抵押贷款专家Leah Zlatkin说，这对房地产市场来说是“好消息”。
她在一份报告中表示：“尽管我们仍可能在2024年春季之前看到加息，但现在这次暂停加息表明，结束加息可能近在眼前。”
她说，房贷借款人和购房者承受更高利率的时间将长于预期，但预计这次利率暂停将刺激房地产市场的活动。近段时间以来，由于买家谨慎和低房源，房地产市场一直处于观望状态。
她表示：“对于那些一直在等待达成协议的人来说，利率见顶和加拿大央行开始降息之间的窗口期可能是一个绝佳机会。”
Zlatkin还预计，房价将在未来6个月到1年内走软。她建议目前的购房者选择1到3年的短期固定利率抵押贷款，以度过动荡期。她还建议房主在2025年续贷，因为预期那时的利率环境更具竞争力。
以下是经济师们对加拿大央行以及利率可能走向的最新看法：
CIBC经济师Avery Shenfeld表示：“需求疲软的迹象足以让加拿大央行今天将其目标利率维持在5%，但由于通胀率仍远高于目标，央行还是发出警告，即如果通胀没有下降，进一步加息仍有可能。”
“在利率方面，名义中性利率仍在2%至3%之间。预计随着经济疲软在随后几个季度加剧，未来不会进一步加息，2024年中期有降息的空间。”
Capital Economics的Stephen Brown表示：“尽管央行今天维持其紧缩倾向，但政策声明的其余部分表明，央行对完成工作越来越有信心。我们仍然预计，央行明年的降息幅度将远远超过市场预期。”
“我们认为，总体通胀率有可能在2024年第三季度回到2%的目标水平，比央行的预期提前整整一年。这在一定程度上是因为，与央行认为经济将避免衰退的观点相反，我们认为我们已经处于衰退的开端阶段。我们认为，央行有可能从2024年4月左右开始降息，年底将政策利率降至3%。”
TD经济师James Orlando表示：“预计央行的鹰派言论将持续，并需要维持目前紧缩的财政状况，以实现预期的经济放缓。央行言论的影响已导致其政策利率维持较高和较长时间。”
BMO经济师Douglas Porter表示：““我们一直认为，5%的利率足以最终抑制潜在的通胀，但这需要时间和耐心。强劲的工资增长和坚挺的核心通胀趋势将考验央行的耐心。第三季度GDP基本持平，房地产市场停滞不前，消费者信心崩溃，商业前景调查也指向下行。不过，物价和工资增长仍然太快，加拿大央行目前还无法收回其鹰派言论。按照鹰派言论采取行动，要么经济增长大幅反弹，要么通胀再次加速，要么加元大幅贬值。我们假设这些都不会发生，并预计央行维持利率到2024年年中。”
大家对于专家们的预测怎么看？
来源链接：
https://www.bankofcanada.ca/2023/10/fad-press-release-2023-10-25
https://financialpost.com/news/live-news-top-business-stories-october-25-2023
https://financialpost.com/news/economy/economists-bank-of-canada-interest-rate-october-25-2023
